Brezski, Eberhard; Kinne, KonstanzeFinanzmanagement und Rating kompakt Leitfaden für mittelständische Unternehmen

Finanzierung ist für viele mittelständische Unternehmen zu einer besonderen Herausforderung geworden. Seit Basel II gelten neue Anforderungen der Banken. Aber es gibt auch neuartige Finanzierungs-Instrumente.

2004, Stuttgart: Schäffer-Poeschel, 164 + XIV Seiten
ISBN-10: 3791022342
ISBN-13: 9783791022345
Rezensiert von: Redaktion business-wissen.de

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Schlagwort: Rating

Gerade für mittelständische Unternehmen ist die Kapitalbeschaffung und Finanzierung eine der wichtigsten und derzeit auch schwierigsten Aufgaben. Denn mit den seit vielen Jahren geführten Diskussionen um Basel II und den gestiegenen Anforderungen an Banken, ihre Kredite abzusichern, sind diese im allgemeinen vorsichtiger geworden, wenn es um die Kreditvergabe geht. Damit ist die klassische Fremdfinanzierung durch Bankkredit für mittelständische Unternehmen nicht mehr so einfach zu erreichen.

Zwei Experten von der Norddeutschen Landesbank bzw. Fachhochschule, Eberhard Brezski und Konstanze Kinne, stellen deshalb in diesem Buch vor, welche alternativen Finanzierungsmöglichkeiten es für kleine und mittelständische Unternehmen gibt und welchen Einfluss diese auf das Rating der Unternehmen durch die Banken haben. Denn Banken müssen ihre Kunden in Zukunft bewerten, wenn sie ihnen Kredite geben wollen. Umgekehrt bedeutet dies für die Unternehmen, dass sie eine gute Bewertung (Rating) brauchen, wenn sie zu akzeptablen Bedingungen Kredite erhalten wollen.

Im zweiten Kapitel nach einer Einleitung beschreiben Brezski und Kinne, was Basel II und das Rating für die Banken bedeuten. Im dritten Kapitel erläutern sie, was das im Umkehrschluss für die Unternehmen für Konsequenzen hat. Letztlich stellt es neue Anforderungen an das Finanzmanagement in den Unternehmen. Diese neuen Anforderungen sind Gegenstand des vierten Kapitels. Im zentralen fünften Kapitel geht es schließlich um die Beurteilung unterschiedlicher Finanzierungsformen aus Sicht des Ratings. Die Finanzierungsformen, die dabei behandelt werden, sind:

• Innenfinanzierung
• Eigenkapitalfinanzierung
• Mezzanine Finanzierung
• Fremdfinanzierung
• Leasing
• Factoring
• Asset Backed Securities

Sie stellen dabei unter anderem fest, dass Asset Backed Securities und Schuldscheindarlehen in Zukunft als Finanzierungsinstrumente an Bedeutung gewinnen werden. Denn sie stellen das Unternehmen beim Rating nicht schlechter; die Banken haben dadurch mehr Spielraum bei der Kreditvergabe. Wichtig sei dabei immer, dass auch die mittelständischen Unternehmen in Zukunft das Finanzmanagement als strategische Aufgabe verstehen.