Grunow, Hans-Werner G.; Figgener, StefanusHandbuch moderne Unternehmensfinanzierung Strategien zur Kapitalbeschaffung und Bilanzoptimierung
2006, Berlin: Springer-Verlag, 394 + X Seiten
ISBN-10: 3540256512
ISBN-13: 9783540256519
Rezensiert von: Redaktion business-wissen.de
Wer ein Unternehmen gründen oder mit seinem bestehenden Unternehmen neue Herausforderungen angehen oder wachsen will, der braucht in den meisten Fällen Kapital. Die Kapitalgeber sind in den letzten Jahren sehr anspruchsvoll geworden, so dass es für die „bedürftigen“ Unternehmen schwieriger geworden ist, Kapitalgeber zu finden und zu überzeugen. In diesem Buch werden eine Vielzahl von Mitteln und Wegen zur Kapitalbeschaffung erläutert und bewertet. Hans-Werner G. Grunow und Stefanus Figgener, Finanzberater bei Capmarcon und KPMG stellen mit ihrem Expertenwissen das Know-how zur Verfügung.
Besonders spannend wird das Buch dadurch, dass die Autoren deutlich machen, wie für unterschiedliche Kapitalgeber ganz unterschiedliche Strategien greifen können: Gegenüber einem privaten Investor muss das Unternehmen verlockend wirken; eine Bank achtet viel mehr auf Seriosität und Substanz. Im ersten Kapitel erläutern Grunow und Figgener das Umfeld für modernes Finanzmanagement Sie zeigen dabei die wichtigen Erfolgsfaktoren der Unternehmensfinanzierung auf. Das sind:
- die Inhalte mit Zahlen, Fakten, Daten und Kennziffern;
- die analytische Aufbereitung;
- die richtige „Verpackung“, Darstellung und Projektion für den Kapitalmarkt.
Im ersten Schritt muss sich das Unternehmen selbst Klarheit darüber verschaffen, welche Ziele es mit zusätzlich eingeworbenem Kapital erreichen will. Dazu führt es eine Analyse der Finanzsituation und des Unternehmenszustands durch. Im Ergebnis erkennt es den Finanzierungsanlass und die Ausrichtung. Mit der Analyse der Finanzsituation und den Möglichkeiten, die eigene Situation darzustellen, befassen sich die Kapitel drei und vier. In den folgenden drei Kapitel beschreiben die Autoren unterschiedliche Finanzierungsinstrumente. Sie sortieren diese nach:
- Fremdkapitalinstrumente,
- mezzanine Instrumente,
- Eigenkapital und bilanzentlastende Instrumente.
Im Anschluss daran zeigen Grunow und Figgener, nach welchem Schema eine Auswahl der passenden Instrumente erfolgen kann. Dafür haben sie ein Entscheidungsraster entwickelt, das sie hier vorstellen. In einer Übersicht beschreiben sie mehrere Anlässe, die Voraussetzungen für eine Kapitalaufnahme und die alternativen Instrumente dafür. Dabei spielen auch rechtliche Aspekte eine wichtige Rolle.
Im vorletzten Kapitel illustrieren die Autoren ihre Aussagen an einzelnen Fallbeispielen. Sie zeigen unterschiedliche Formen der Finanzierung für vier Unternehmen – von der großen Aktiengesellschaft bis zum Mittelständler. Zum Abschluss erfährt der Leser, wie er seine Finanzierungspläne umsetzt: Er beschreibt eine Finanzierungsgeschichte, erstellt ein Finanzierungsbuch und entwickelt sein Marketing- und Kommunikationskonzept.
Die Ausführungen der Autoren sind sehr detailliert und ausführlich. Sie erläutern, worauf ein Unternehmen bei seiner Finanzierungsstrategie achten muss und wie es diese realisiert. Allerdings bleiben die Ausführungen auf einer allgemeinen Ebene. Das Buch ist kein Leitfaden, der Schritt für Schritt durch die Thematik führt, so dass am Ende ein Plan vorliegt. Es verschafft aber einen fundierten Einblick und illustriert die Denk- und Handlungsweise von Kapitalgebern. Nebenbei lernt der Leser auch die spezifische Sprache dieser Akteure.