Diplomarbeiten


(Fachbereiche): Betriebswirtschaft - Funktional Finanzierung / Investition Finanzierung / Investition allgemein

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Titel Quantitativer Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen einer Finanzierung unter Einsatz einer Lebensversicherung und einem banküblichen Annuitätendarlehen
Untertitel
AutorIn Wiltrud Sziesze
Seiten 95 Seiten
Hochschule FernUniversität in Hagen Deutschland
Art der Arbeit Diplomarbeit
Abgabe 1998
Note 1,3
Preis 38,00 EUR (inkl. MwSt.)
Bestellnummer 90001144
Sprache Deutsch
Medien Papier / CD
Inhaltsangabe
Einleitung:

Die Immobilienfinanzierung ist ein spezieller, aber mit einem Anteil von fast 50% aller von inländischen Kreditinstituten vergebenen Krediten gleichzeitig sehr gewichtiger Teil der Kreditwirtschaft. Aufgrund der vielen unterschiedlichen Anbietergruppen von Immobiliarkrediten und einer großen Vielfalt an Ausgestaltungsmöglichkeiten verschiedener Kreditalternativen ergibt sich für den potentiellen Kreditnehmer die Notwendigkeit, sich für eine bestimmte Finanzierungsvariante zu entscheiden. Vor dem Hintergrund der Verwischung traditioneller Grenzen zwischen den einzelnen Finanzdienstleistungsbereichen und der Kooperation von Kredit- und Versicherungswirtschaft erhält die Frage nach dem Einsatz einer Lebensversicherung zu Finanzierungszwecken in Abgrenzung zum klassischen, banküblichen Annuitätendarlehn bei der Entscheidungsfindung eine besondere Bedeutung. Beide Finanzierungsformen eignen sich hinsichtlich ihrer langfristig angelegten Struktur zur Immobilienfinanzierung. Aufgrund der zum Teil kontroversen Diskussion in der Literatur sowie der häufig vereinfachenden und damit irreführenden Darstellung der Zusammenhänge insbesondere durch die werbende Versicherungswirtschaft wird das Entscheidungsproblem zwischen den beiden genannten Alternativen zusätzlich erschwert.

Im Rahmen der folgenden Untersuchung soll anhand eines geeigneten Vorteilskriteriums die Vorteilhaftigkeit beider Finanzierungsformen analysiert werden. Die einzelnen Einflußfaktoren sollen herausgearbeitet und deren Wirkungsweisen dargestellt werden. Ziel der Untersuchung ist es, aus den Feststellungen des analytischen Vergleichs Handlungsempfehlungen hinsichtlich der zu wählenden Alternative zu entwickeln.

Inhaltsverzeichnis:

Verzeichnis der Abkürzungen III
Verzeichnis der Symbole V
Verzeichnis der Abbildungen VII
Verzeichnis der Tabellen VIII
1. Einleitung 1
1.1 Problemstellung
1.2 Themenabgrenzung 1
2. Grundlagen 3
2.1 Steuerrechtliche Grundlagen 3
2.1.1 Relevante Steuerarten 3
2.1.2 Behandlung des Investitionsdarlehns 4
2.1.3 Behandlung der Lebensversicherung 5
2.2 Betriebswirtschaftliche Grundlagen 8
2.2.1 Relevantes Vorteilskriterium 8
2.2.2 Jahressteuerbelastungsdifferenzen 11
2.2.3 Problem der Unsicherheit 12
3. Quantitativer Vorteilsvergleich 14
3.1 Methodisches Vorgehen und Ausgangsdaten 14
3.1.1 Prämissen 14
3.1.2 Zahlungsgrößen und deren Steuerwirkungen 16
3.1.3 Untersuchungsmethode und Vorteilhaftigkeitsbedingung 19
3.1.4 Einflußfaktoren auf die Vorteilhaftigkeit 21
3.1.4.1 Darlehnszinssatz 21
3.1.4.2 Kalkulationszinssatz 23
3.1.4.3 Laufzeiten 26
3.1.4.4 Steuersätze 27
3.1.4.5 Lebensversicherungsbeitrag 28
3.1.4.6 Ablaufleistung der Lebensversicherung 30
3.1.4.7 Rendite der Lebensversicherung 32
3.1.5 Ausgangsfall 34
3.2 Sensitivitätsanalyse 37
3.2.1 Einfluß des Darlehnszinssatzes 37
3.2.2 Einfluß des Kalkulationszinssatzes 38
3.2.3 Einfluß von Laufzeiten 40
3.2.4 Einfluß von Steuersätzen 44
3.2.4.1 Einfluß von Gewerbeertragsteuersätzen 44
3.2.4.2 Einfluß von Einkommensteuersätzen 46
3.2.5 Vorteilsprofile bei sämtlichen Einkommenstufen 51
3.2.5.1 Variierte Darlehnszinssätze 51
3.2.5.2 Variierte Kalkulationszinssätze 57
3.2.5.3 Variierte Laufzeiten 60
3.2.6 Einfluß zusätzlicher Auszahlungen 62
3.2.6.1 Versicherungsteuer 62
3.2.6.2 Risikolebensversicherungsbeitrag 65
4. Zusammenfassung 66
Verzeichnisse
Literaturverzeichnis 68
Verzeichnis der Urteile und Beschlüsse 76
Verzeichnis der Parlamentaria, Verwaltungsanweisungen und politischen Empfehlungen 77
Verzeichnis der Gesetze 79
Anhang
Anhang 1 80
Anhang 2 81

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